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上市公司会计信息披露问题研究

发表时间:2020-02-07 18:24作者:玉露

 

我国会计从业人员较多,但是高素质的会计从业人员仍相对缺乏,较多数从业人员职业道德素质较低。在利益与职业道德的抉择中,多数的会计人员往往会选择利益,而忽略职业道德。会计从业人员掌握着公司经营最准确、真实、及时的信息,但部分从业人员出于公司高层的压力或其他原因,他们不是按照企业会计准则而是按照高管层的意思去编制虚假的财务报告,提供虚假的财务信息,职业道德对于他们来说没有任何约束力。本文从会计信息披露监管的现状入手分析上市公司会计信息披露监管存在的问题,然后在借鉴国外先进监管经验的基础上,提出完善我国现行会计信息披露监管体系的建议。

关键词:会计信息   披露   监管   建议


一、引言

2008年风靡全球的次贷危机世界各国经济造成了不同程度的影响。如今已有了复苏的迹象,但若想全面复苏仍要经过一个漫长而曲折的过程。金融危机不仅世界经济带来了空前的冲击,同时也对我国现有会计信息监管提出了挑战。在这缓和与动荡并存的背景下,为应对金融危机所造成的滞后影响,后金融危机时期会计信息披露监管体系将呈现出怎样的特点?我国又将如何应对?因此,研究会计信息披露监管体系存在的问题及应对策略具有一定的理论意义和实用价值。

二、我国会计信息披露体系的构建

(一)信息披露的清晰性

清晰性是会计信息披露的质量标准。它要求会计信息披露时,表述清晰、容易被信息使用者理解。在会计信息披露时信息的内容不但应当是真实的,还应当是以通俗易懂,不会引起歧义的方式表达出来的。其披露的目的是,让信息的发布者与信息的接收者,以及接收者之间对同一信息的理解是一致的。

(二)信息披露的及时性

及时性是指信息披露者应当在法律规定的时间内尽可能迅速的公开其应当公开的信息。这是信息披露的又一重要要求。任何信息都有时效性,会计信息也不例外,随着时间的推移,会计信息的价值将逐渐减少。因此,会计信息的及时性是指上市公司应当在第一时间披露所有与投资者决策相关的重大信息。如果关于公司经营情况的没能够及时公开,信息对投资者的有用性必然会随着公开时间的推迟而减退;同时,信息在尚未对公众公开之前,少量已经掌握信息的内部人员或关联机构就有可能借此机会进行内幕交易,获取超额利益,损害市场的有效性。这一原则在信息披露的临时报告中体现的尤为明显。

(三)信息披露的完整性

完整性是对信息提供范围的要求。它给出了会计信息披露数量衡量的标准,那就是充分披露所有对使用者有用的信息,不能有任何遗漏。可以借鉴台湾“资讯揭露评鉴系统”关于“注意确认各项指标的存在性”的原则。我们将参照相关法规和案例统计数据,列出若干重大事项,监测上市公司的相关信息披露,看其是否明确无误的公告该公司没有此项重大事项发生。此项公告显然属于自愿性披露,它可以表示该公司的信息披露充分程度。

(四)信息披露的可比性

会计信息披露质量必须体现可比性才拥有它真正的实用价值。一份没有可比性的会计信息披露对使用者而言是毫无意义的,在信息内质量的可比性是指会计核算应当按照规定的会计处理方法进行,会计指标应当口径一致,相互可比;那么会计信息披露质量的可比性除了体现出会计信息内容质量的可比性外,还体现在它内容披露的一致性和合规性上。这样类似企业的信息披露就可以做横向比较,使信息使用者更容易做出比较、分析和判断。

(五)信息披露的真实性

会计信息披露的真实性是指公司所披露的信息资料必须真实可靠,免于错误和偏差,忠实的反映客观事实。这是对信息披露最基本的要求,也是信息的基础。信息的提供者不应以歪曲或不适当的方法对信息进行加工和披露。信息的内容不但应当是真实的,还应当是以通俗易懂,不会引起歧义的方式表达出来的。其披露的目的是,让信息的发布者与信息的接收者,以及接收者之间对同一信息的理解是一致的。

三、我国上市公司会计信息披露的问题

表面上看,我国似乎具有相当完善的关于会计信息披露的法律,而且信息披露的监管主要由中国证监会会计审计以及注册会计师协会负责,但从实际操作效果看,我国的会计信息披露经常政出多门,并且信息披露制度具有不稳定、不易掌握和不易执行的特点。

(一)会计信息披露不真实

真实性是信息的根本质量特征,也是对信息反馈披露行为的最基本要求。信息失真一直是困扰我国证券市场的一个难题。虽然近年来我国监管部门加强了对信息披露的监督力度,取得了一定的效果,但是仍然存在一些问题例如有些公司为了一己私欲,人为捏造会计事实,篡改会计数据,编造假账假表,虚盈实亏,虚亏实盈,使会计信息丧失真实性。广大投资者错误的信息,影响他们的判断,进而造成证劵市场的不规范。

(二)会计信息披露不充分

会计信息披露不充分主要体现在上市公司会计信息披露不对称。在对外披露信息时,对有利于公司利益的信息过量披露,对不利于公司利益的信息则轻描淡写,有意或无意的遗漏。未来的经济环境存在着许多不可预知的因素,如果我国会计信息披露对不确定性信息披露很少,那么就容易使得广大决策者们在决策时进退两难。目前一些上市公司在招股说明书、上市公告书和定期报告中所披露的会计信息中,仍有不少缺乏充分性说明或流于形式,甚至在重大的违法、违规事件在被查处之前有关公司根本没有通过任何方式予以披露。

(三)会计信息披露不及时

财务信息的有用性之一是它的时效性。在市场经济条件下,竞争日趋激烈,市场瞬息万变,及时性就显得尤为重要。我国绝大多数上市公司基本能够做到在规定时间内对外作出业绩报告,但对重大事件的披露往往不及时。会计信息披露缺乏及时性,一方面则降低了信息的使用价值,另一方面无异于为内幕交易和操纵市场行为创造良机,从而使中小投资者利益受损。公司不能及时公布财务信息,就为内幕交易埋下隐患,像改变募集资金投向、重大重组、经营管理人员变动、经营计划执行情况、经营环境的变化、中报、年报等,使某些熟悉内幕或资金雄厚的机构或人员事先获得公司真实信息,提前动作,以规避风险,转嫁危机或牟取暴利,致使广大投资者遭受损失。对于投资者而言,由于没有及时了解信息而未能做出正确选择,信息披露的不对称会造成经济上的损失;对证券市场的监管者而言,增加了监管的复杂性和艰难性。

(四)会计信息披露不规范

企业会计信息披露普遍具有不规范性。部分公司的信息披露缺乏严肃性,随意调整利润分配;有的中期报告过于简单,不能进行财务分析和评价;部分的财务报告没有提供去年同期重要的相关数据;还有相关市场竞争,通货膨胀,利率和汇率的变化,营销策略,宏观产业政策显示的不完整,或没有披露

(五)会计信息披露程序不妥当

一些上市公司在大众传媒中以新闻的形式向外传播信息,有的甚至是关于公司分红配股,公司经营业绩重要信息。采取新闻形式披露信息,公司股票不停牌,不利于投资者公平享用上市公司有关信息的权利,也不利于提醒投资者注意上市公司出现的新情况和新变化。

四、完善我国现行会计信息披露监管体系的建议

(一)贯彻信息披露的原则

真实、完整、及时、公平,是我国上市公司信息披露的基本原则,也是对我国上市公司信息披露的基本要求。真实性是信息披露的最低要求,完整性是对真实性的补充,及时性对是完整性的深化,公平性则是对公司提出的最公允的要求,是对民事法律体系中公平原则的体现。那么如何将这些原则贯彻落实,笔者认为主要把握以下几点:首先,在现有的监管体系下,可以建立信息披露的问责机制。监管部门在监管的过程中,针对每个公司指派一名专门监管员,由监管员与公司进行日常的交流和沟通,切实履行监管责任,对于公司信息披露的过程给予全程的指导和监督。当公司的信息披露出现违法行为出现,不仅由公司承担违法的责任,更应该由监管员承担失职的责任。虽然并没有法律规定监管员应该与公司一道承担行政或者民事责任,但是可以由监管机构内部对监管员进行警告或者处罚。一旦上市公司信息披露出现了问题,就可以将责任落实到个人。

其次,可以针对每个公司建立起持续的信息披露档案。针对上市公司从首次公开发行股票开始,就将其所披露的所有信息建档保存。对于在信息披露问题上出现违法违规行为的公司,可以由档案管理者将其标示出来,做重点对待处理。对于信息披露良好的公司,也可以由档案管理者进行标示,做出表扬等。最后,可以考虑建立一个合理怀疑的机制,对上市公司信息披露进行合理督促。这部分责任主要由新闻媒体来承担。如果怀疑上市公司信息披露出现问题时,针对其怀疑的合理性,应该赋予新闻媒体进入公司进行新闻调查的权利。因此公司应该配合新闻媒体的调查工作,履行自己的信息披露义务。

(二)赋予监管部门更多的行政执法权、提高监管效率

目前我国证券市场中违规数量呈上升态势,由于法律授予证监会的权力有限,不能充分地利用行政职权对违规信息披露案件进行调查。有学者建议在《证券法》修订时赋予证监会在稽查执法中享有以下权力:有权查阅被调查对象的银行存款账户信息;有权查阅被调查对象的工商、税务和海关登记等有关信息;应赋予证监会传唤权,如当事人不理会,则属违法,证监会有权申请法院强制传唤权;银行存款账户、股票账户等财产查封冻结权。在我国民事和行政诉讼中,法官的证券专业知识的不足,成为制约我国证券法律诉讼的原因之一。《证券法》应赋予证监会解释证券法规、规章的权力。作为证券法律、法规、规章制度的专业机构,证监会有着天然的优势来解释和发展证券法规、规章。国务院应授权证监会协助司法机关解释《证券法》的权力,使证券法律法规更加有利的发展。

我国证监会对于证券市场的监管可以说是事无巨细。监管责任从公司申请公开发行股票的阶段就开始,贯穿上市公司经营运作的各个阶段。笔者所在的一家上市公司的指定监管员,连公司董事会上的董事签字出现错误这种问题也会专门发文进行指正。如果证监会将监管的内容定位于这样琐碎的事情上,加上监管人员本身人手不足,自然无法提高其监管的效率。从国际上来看,政府监管主要集中于上市公司的发行信息披露及公司并购的监督以及对违法行为的惩罚上面,而公司经营运作中出现的小问题由市场机制进行自我调节。因此,中国证监会应该着眼于查处上市公司内幕交易、证券欺诈等违反信息披露规范的案件,而将非必要性的事务交给市场去进行自我调节。可以借鉴国外的做法建立公司的诚信档案,当投资者进行投资决策时,可以参考公司诚信档案,谨慎投资。证券交易所作为证监会的下设部门,也同样能起到一定监管作用,因此证监会能否考虑将一部分监管权力下放给证券交易所,以便证券交易所发挥日常信息披露监管的核心作用。

(三)加大对违规信息披露行为的处罚力度

上市公司违规披露信息的根本原因是受利益的驱动,即使在法律有明确的针对违规信息披露的罚则下,巨大的经济利益使上市公司愿意铤而走险。加大对违规信息披露行为的处罚力度,包括加大对违规上市公司的处罚力度和加大对违规上市公司的主管人员的处罚力度。

1.加大对违规上市公司的处罚力度

相对与某些上市公司通过证券欺诈、虚假陈述获得动辄上亿的非法经济利益,行政处罚中对违规信息披露上市公司的 60 万元最高额度的罚款着实微不足道。对违规信息披露的上市公司的罚款不应有上限的规定,而应该根据违规上市公司非法收益,没有非法收益的,根据虚假披露金额的百分比进行处罚。 同时,对屡次违规信息披露的上市公司实行“累犯”处罚,也是一个防止上市公司违规披露行为的有效措施。从我国证券市场信息披露的行政监管的实际情况来看,有些违规披露信息的上市公司不只发生一次,而是连续有虚假信息披露,违规程度也不断升级。因此,证券行政监管部门加强对上市公司的持续监管非常有必要的。为了更好的对上市公司信息披露质量进行科学考评,可以建立对上市公司信息披露考评制度,目前深圳交易所设立了针对上市公司信息披露的考评机制,分别对上市公司信息披露建立优良、合格、不合格三个等级。遗憾的是目前国内还没有统一、全面、权威的信息披露考评评级制度。不仅如此,证券行政监管部门应对违规披露信息的上市公司进行处罚后,还应对这些公司进行登记备案,加强对这些上市公司的关注,针对再有同样违规事件的上市公司,类似于我国《刑法》中对于累犯从重处罚的规定,对这些上市公司从重处罚。 只有这样才能起到更好的震慑作用,使上市公司不敢轻易以身试法。

2.加大对违规上市公司的主管人员的处罚力度

巨大的非法经济利益的驱动是上市公司主管人员违规披露信息的直接根源。对违规上市公司主管人员 10 万元最高处罚额度,相比动辄上亿元的非法经济利益,从某种意义上来说等于放纵了上市公司主管人员的违规行为。我国应借鉴美国的先进经验,加强对违规主管人员的处罚力度,强化违规主管人员的责任追究,以民事责任和刑事责任为主。

(四)提高信息披露的透明度

我国上市公司在从事证券活动中存在信息披露不及时、不充分、不准确的问题、而“保护投资者、透明和信息公开、降低系统风险”是国际证监会的总体目标。这就要求我国对信息披露的监管需要加强证券市场的信息公开,增加透明度。证监会需要从全局考虑督促其派出机构及时向社会公布监管情况。信息披露是强化市场约束、实现监管目标的重要环节。各地证监局应按照证监会要求披露的标准客观的监管本辖区内上市公司的信息披露情况。还需要发挥会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等中介机构的力量,提高信息披露的质量,以更加客观、真实地反映客观事实。

(五)加强上市公司信息披露的外部环境约束

1.完善整个证券监管体系

对信息披露的监管单靠监管机关的力量是远远不够的。发达国家的历史表明,对于信息披露,必须建立一个多层次、多机构共同把关、监管体系,才一能真正有效地保证上市公司信息披露的真实、充分、及时,才能预防、消除上市公司信息披露的虚假、遗漏和滞后。在这一体系中,中介结构,如会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等是保证信息披露真实的第一道屏障,在监管机构之外起到了一种间接监管的作用,弥补了政府监管在效率及专业性上的欠缺。中介机构之外,证券分析师、股评家以及证券公司的专业分析人员利用其专业知识对众多的市场信息进行筛选、梳理、核实、分析,准确、客观的为投资者提供投资咨询服务,他们有承担着揭露虚假信息披露、帮助投资者做出正确投资决定的重要职能,是保证信息披露真实的第二道屏障。新闻煤体是监督信息披露、揭露虚假信息的第三道屏障。既有丰富的专业知识又有强烈的责任感的新闻机构,在发现虚假信息披露等违法行为后,大胆地予以披露并在舆论上予以谴责,既弥补了政府部门监管饿不足,又对造假者形成一种威慑力量。

证券监管部门应当加强监管体系建设,加强对信息披露的监督检查,对上市公司、中介机构的行为加强监管,严格执法,对于违法者该罚款的罚款、该停业的停业、该吊销执照的吊销执照,进一步发挥中介机构的作用。应当强化注册会计师的独立性。我国会计师事务所等中介机构的聘用和更换权,掌握在上市公司大股东或管理层手中,造成注册会计师行业中规范执业者被解聘,不规范执业者被监管部门禁入现象,严重影响了注册会计师执业的独立性。建议改由监管部门或证券交易所委托会计师事务所对上市公司会计报表进行审计。其次,应当加大对注册会计师监督力度,强化注册会计师风险意识,对不规范执业者坚决查处,尽快建立起注册会计师民事赔偿机制,增加注册会计师伙同上市公司造假的成本,使造假者无利可图,从根本上遏制会计造假的势头。再次,要加强注册会计师的诚信教育,树立诚信为本、操守为重的职业道德。重视舆论对证券市场的监督作用,提高从事证券报道的机构、人员的专业素质和职业道德水平,使他们有能力、有勇气揭露虚假信息披露行为。对于部分缺乏职业道德,充当“庄托儿”的媒体和从业人员应该依法严厉制裁。

2.加强道德教育和诚信教育,营造诚实守信的社会氛围

我国正处于计划经济向市场经济转轨的过程中,上市公司诚信理念的脆弱性是难以避免的。对此,我们要做好以下几点:(1)加大宣传力度,培育以诚信为核心内容的与社会主义市场经济体制相适应的道德规范(2)通过立法和制度建设,建立规范的社会诚信体系和失信约束处罚机制,保证诚信者能够得到应有的回报,失信者必须受到相应的处罚,为社会诚信水平的提高提供制度和法律保障(3)发挥社会舆论作用,褒扬诚信者,谴责失信者,弘扬诚实守信的行为品德。

五、结论

本文基于我国市场处于发展初期尚未成熟的特点,以会计信息披露监管理论为基础,通过研究我国会计信息披露监管存在的问题,借鉴国外成功经验,对我国现行会计信息披露监管体系做出进一步的完善建议。首先是贯彻我国信息披露体系的原则;然后赋予监管部门更多的行政执法权、提高监管效率;其次是加大惩罚披露虚假会计信息行为的力度、提高信息披露的透明度;最后加强上市公司信息披露的外部环境约束。完善整个证券监管体系,加强道德教育和诚信教育,营造诚实守信的社会氛围。

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